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富国基金科技战队观点汇总科技板块还有没有上车机会?（上）

2023-05-06 13:54:50 来源：证券之星

随着2023年一季度结束，不少行业都开启了复苏、回暖的节奏，回顾A股市场一季度的走势，三大指数都出现不同程度的上涨，其中上证指数上涨5.94%，深证综指上涨7.55%，创业板指上涨2.25%。（数据来源：wind，时间截至2023-03-31）

具体行业方面，当以科技板块最为亮眼，以ChatGPT为代表的人工智能板块的“突破式”进展令全球为之惊艳，与之相关的一系列产业也迎来了一波“野蛮生长”。富国基金科技战队在第一季度重点把握了这波科技主题行情，并为我们带来他们未来关注细分方向的看法与观点。

(相关资料图)

富国通胀通缩主题基金经理曹晋：

2023年最大的惊喜就是以ChatGPT为代表的新一轮AI人工智能的产业趋势正在爆发。许多人可能会认为AI还停留在主题投资阶段，但是我认为，今天的AI已经有了“杀手级”产品、已经看到了全球巨头都在投入、而且ChatGPT的日活已经突破了5000万人次。这绝对不再是主题投资的阶段，是新一轮科技创新的产业趋势机会。

在这个过程中，核心是选到有超额收益的公司。在一轮产业趋势中，必须要走在“康庄大道”，不要跑错方向。我主要关注两类机会：

第一，供给受限的弹性品种（受益于短期需求爆发的硬科技），类似于当年智能手机的触摸屏。在这类机会中，需要特别关注“算力通胀”。我们复盘了新能源汽车产业趋势的机会，发现最终价格涨幅最大的是上游原材料如碳酸锂，背后的本质就是当需求快速爆发时，供给有瓶颈的环节会出现很大的价格弹性。

第二，有较深“护城河”的偏应用环节机会：类似于拥有大量客户粘性、刚开始不盈利，但是未来能成为某些“一年赚回过去三到五年盈利”的科技龙头企业。这类企业必须有非常深的“行业护城河”，广大有粘性的用户群体，通过ChatGPT等应用的出现，实现更好的商业变现。在这个环节，我比较关注一些在国内卡位很好的龙头企业，如做办公软件的龙头公司。

富国新兴产业基金经理孙权：

“半导体是国内科技的底座，自主可控是发展科技的前提，在海外科技制裁的风险下国内半导体产业有望加快发展。”

富国新兴产业目标定位于新兴产业，力争打造一只持续跑赢基准的主动基金，为投资人分享中国新兴产业快速发展的红利。寻找长期产业趋势好、市场空间大，中期景气度向上的细分赛道优质公司。目前主要专注于科技创新，以计算机、电子、传媒、通信等行业为主，围绕人工智能、数据要素、半导体等产业方向。

人工智能是全球科技创新，市场空间巨大，产业已经开始逐步落地，预期会孕育一批优秀的科技公司，带来较多投资机会。数据要素在国内的支持力度较大，数据作为新的生产要素发展潜力大，随着产业逐步落地，预期有较多投资机会。半导体是国内科技的底座，自主可控是发展科技的前提，在海外科技制裁的风险下国内半导体产业有望加快发展。

富国文体健康基金经理林庆：

过去一个季度的行情刚好可以说是“一波三折”：

1月份主要走的是消费、互联网和电新等传统白马的反弹行情；

春节后2月份，主要是“中特估”等低估值的修复行情以及AI等科技的起步行情；

3月份开始，基本就是AI为主的全面扩散与主升浪行情，并且从其他板块持续抽取资金。

简要的投资原则是：化繁为简、优中选优、以我为主、结果导向。市场非常有意思，当“教会”你一种投资风格时，差不多很快就要变另外一种风格了。这是结构行情与存量博弈的特征。

富国互联科技基金经理：许炎

伴随着我国的经济转型特点，我们相信成长股投资将成为未来A股投资的最佳赛道。

长期在科技、医药、消费、高端制造等成长性行业挖掘投资机会，主要投资于壁垒深厚、长期成长空间大的优质成长股。

本季度Chatgpt的问世属于科技产业的重大事件，直接带动科技行业软硬件一起进入新的周期。其中以通信、电子为主的硬件行业提前周期见底，以计算机、传媒为主的软件行业可能遇到新的商业模式创新，本基金在本季度大幅加仓了上述行业的潜力公司，同时降低了智能电动车、新能源相关、互联网等行业的仓位，后续我们继续看好2023年科技股的市场表现，希望可以带给投资者更良好的投资体验。

在2023年一季度交上了一份亮眼成绩单的富国基金科技战队基金经理们，希望能借助他们的观点帮助更多的个人投资者，理清投资思路，更好地把握复杂且极具壁垒的科技板块的投资机会。

本文来源：财经报道网

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